Ini bukan nasihat investasi. Penulis tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. Wccftech.com memiliki kebijakan pengungkapan dan etika.
Bed Bath & Beyond (NASDAQ: BBBY) saat ini benar-benar tertekan, didukung oleh sentimen investor ekonomi makro yang relatif jinak dan bahan bakar berlebihan dalam bentuk bunga pendek setinggi langit yang sekarang dieksploitasi melalui skala besar, jangka pendek. aktivitas pembelian panggilan.
Sebelum melangkah lebih jauh, penting untuk memahami apa itu pemerasan gamma. Ketika investor membeli opsi panggilan jangka pendek dalam jumlah besar, dealer – yang harus mengambil sisi berlawanan dari perdagangan ini – melakukan lindung nilai terhadap eksposur pendek yang dihasilkan dengan membeli saham yang mendasarinya. Saat aktivitas call buying semakin cepat, begitu pula jumlah saham yang dibeli oleh dealer opsi, sehingga menghasilkan tekanan gamma.
Tentu saja, seperti yang telah kami catat sebelumnya, Bed Bath & Beyond sudah memiliki minat jangka pendek yang sangat tinggi, menghitung 52,51 persen dari float-nya minggu lalu. Ketika pasar yang lebih luas bergerak vertikal karena ekspektasi yang melonjak dari pivot Fed, tekanan pendek awal di saham Bed Bath & Beyond kini telah diubah menjadi tekanan gamma yang sengit, dengan tampaknya tidak ada akhir yang terlihat. Pertimbangkan fakta bahwa saham naik sekitar 75 persen pada satu waktu kemarin, hanya ditutup dengan keuntungan sekitar 30 persen. Ingatlah bahwa saham sudah naik lebih dari 360 persen relatif terhadap posisi terendah tahun ini.
Bed Bath & Beyond mencatat kenaikan sekitar 800 persen antara Maret 2020 dan Januari 2021. Banyak investor sekarang berharap saham tersebut mengulangi kenaikan bersejarah ini. Apakah harapan ini layak? Mari selami lebih dalam.
Berdasarkan laporan IHK dan PPI AS terbaru, investor bertaruh bahwa dorongan inflasi puncak kemungkinan besar telah berlalu, menyiapkan panggung bagi Federal Reserve untuk mengadopsi kebijakan moneter yang lebih dovish ke depan. Alasannya di sini cukup sederhana. Dengan penurunan inflasi sekarang, Fed mungkin tidak perlu menaikkan suku bunga secara agresif, sehingga membatasi prospek yang disebut hard landing – yaitu resesi. Pandangan berbasis luas ini telah memicu reli bear market yang sengit, yang menghasilkan keuntungan spektakuler di dunia saham meme, termasuk Bed Bath & Beyond.
Lebih dari 90% komponen S&P 500 berada di atas 50-dma. Secara historis, ini menunjukkan bahwa bagian bawah kemungkinan akan masuk. Namun, saat Anda tiba di sini, #pasar cenderung sangat overbought, jadi gunakan pullback untuk menambah eksposur.
h/t @ISABELNET_SA @michaellebowitz pic.twitter.com/NXeSZcMXVZ
– Lance Roberts (@LanceRoberts) 16 Agustus 2022
Indeks S&P 500 menyelesaikan retracement Fibonacci 50 persen dari tertinggi sepanjang masa minggu lalu. Ini penting karena indeks acuan tidak pernah menyelesaikan retracement 50 persen di zaman modern untuk kemudian menandai posisi terendah baru sepanjang masa. Tentu saja, indeks Nasdaq 100 telah melakukannya. Meskipun demikian, faktor ini menjadi pertanda baik bagi kesehatan reli berbasis luas yang sedang berlangsung. Selain itu, sekitar 90 persen komponen indeks S&P 500 sekarang berada di atas rata-rata pergerakan 50 hari masing-masing, yang menunjukkan bahwa bear market telah berakhir untuk saat ini.
Namun, ada risikonya. Pertama, Morgan Stanley memperkirakan bear market akan berlanjut pada bulan September/Oktober karena ekonomi AS terus melambat sementara pendapatan terpukul karena kompresi margin – melambatnya permintaan menghilangkan kemampuan perusahaan untuk menaikkan harga sementara biaya tenaga kerja terus berlanjut. melambung, menyebabkan kompresi margin yang signifikan. Penyiapan ini tetap menjadi ancaman bagi prospek reli baru yang sedang berlangsung di dunia ekuitas yang lebih luas, termasuk Bed Bath & Beyond.
Sumber: https://fintel.io/gammaSqueeze
Di sisi intrinsik, saham Bed Bath & Beyond saat ini berada di peringkat nomor dua di Papan Peringkat Gamma Squeeze Fintel.
Namun, fakta bahwa saham Bed Bath & Beyond tidak dapat mempertahankan keuntungan luar biasa mereka yang tercatat selama bagian awal sesi perdagangan reguler kemarin menunjukkan bahwa kelelahan jangka pendek mungkin sudah dekat.
Sumber 
Pandangan ini didukung dengan menganalisis kemiringan volatilitas tersirat 30 hari antara put dan call 25 delta. Seperti yang terlihat dari cuplikan di atas, volatilitas yang tersirat – karenanya, permintaan – untuk saham Bed Bath & Beyond telah meningkat tajam. Hal ini menunjukkan bahwa investor mungkin mencoba melindungi keuntungan besar mereka yang baru lahir dengan membeli put.
Jadi, untuk menjawab pertanyaan utama kami, ya, saham Bed Bath & Beyond pasti dapat mereplikasi kenaikan 800 persen yang tercatat di tahun 2020. Bahkan jika Morgan Stanley akhirnya benar dalam panggilan bearishnya, September masih beberapa minggu lagi, menyisakan banyak waktu untuk pemerasan gamma yang sedang berlangsung untuk melakukan keajaibannya.
